Сделки с гарантированными расчетами (Эскроу)

В современных финансовых сделках, особенно на рынке ценных бумаг, доверие между сторонами часто отсутствует. Покупатель боится перевести большие суммы денежных средств, не будучи уверенным, что продавец передаст акции или другие ценные бумаги. Продавец, в свою очередь, рискует вывести бумаги и остаться без оплаты. Решение - использование механизма Эскроу. При такой схеме деньги или ценные бумаги депонируются у третьей стороны - эскроу-агента, и передача активов происходит только при выполнении условий договора. Это делает сделку безопасной, снижает риск и обеспечивает защиту интересов обеих сторон.

Если вы - эмитент, продавец или покупатель ценных бумаг, услуга эскроу от регистратора поможет провести сделку на прозрачных и юридически надежных условиях.

Договор Эскроу: зачем он нужен

Договор эскроу - это соглашение, в котором участвуют три стороны: продавец, покупатель и независимый посредник - эскроу-агент (обычно регистратор или депозитарий). Агент держит деньги или ценные бумаги «на паузе» и передаст их только тогда, когда будут выполнены условия сделки.

Что дает такой договор:

• Безопасность актива. Эскроу-агент принимает на хранение деньги или ценные бумаги и передает их покупателю только тогда, когда наступят заранее прописанные условия. Если условия не выполнены - имущество возвращается продавцу.    
• Исключение риска. Пока условия договора не выполнены, продавец не может распоряжаться активами. Это исключает ситуацию, когда бумаги или деньги «уходят» раньше времени.    
• Правовая защита. Депонированные средства и ценные бумаги нельзя арестовать, взыскать или использовать в качестве обеспечения долгов, пока действует договор.    

Итог: договор эскроу обеспечивает безопасные расчеты, защищает интересы обоих участников сделки и снижает риск того, что кто-то не выполнит свои обязательства.

Когда целесообразно заключать договор Эскроу

Использование эскроу особенно актуально, если:

• сделка предполагает передачу ценных бумаг (акций, облигаций и др.), а контрагенты не имеют достаточной истории доверия;    
• расчеты по сделке не одновременные: например, покупатель готов заплатить деньги сейчас, а передача ценных бумаг состоится позже, либо наоборот;    
• сделка сложная, многоступенчатая, либо предполагает значительный пакет акций - особенно если речь о внушительном вложении;    
• стороны хотят исключить риск, что один из участников не выполнит свои обязательства: например, покупатель переведет деньги, но продавец не передаст акции, или наоборот.    

Преимущества АО «МРЦ» как эскроу-агента

Когда в роли эскроу-агента выступает регистратор (реестродержатель, депозитарий), схема получает дополнительные преимущества:

• Акции, участвующие в сделке по договору эскроу, временно «замораживаются» на счете продавца. Они остаются его собственностью, но он не может продать, подарить или распоряжаться ими, пока не наступят условия для передачи покупателю или не истечет установленный срок.
• Такая блокировка защищает акции: их нельзя арестовать, использовать для погашения долгов или изъять. Покупатель уверен, что акции не исчезнут, а продавец - что их не заберут раньше времени.
• Регистратор, который выступает как эскроу-агент, следит за выполнением условий сделки. Как только наступает основание для передачи, он сам переводит акции покупателю - продавцу не нужно ничего дополнительно оформлять.
• Если тот же регистратор ведет реестр акционеров, он одновременно отвечает и за учет прав на ценные бумаги, и за исполнение договора эскроу. Это делает сделку проще и дешевле: не нужно подключать сторонних посредников.
• Благодаря такой правовой конструкции сделки становятся безопаснее: имущество надежно защищено от попыток взыскания, вмешательства третьих лиц и неожиданных требований.

Хотите безопасную передачу ценных бумаг? Начните с консультации

Если вы готовы провести сделку с гарантированными расчетами через механизм эскроу - получите консультацию специалистов. Наши эксперты подробно объяснят, как составить договор, какие обязательства должны быть зафиксированы, и подберут оптимальный механизм: будь то депонирование денежных средств или ценных бумаг. Напишите нам или позвоните, чтобы оценить стоимость услуги и условия оформления.